貨幣政策是什麼？相關分類與工具介紹
貨幣政策的意思
貨幣政策(英語：Monetary policy)是一個國家或是經濟體的貨幣權威機構(多數國家由央行來執行)利用控制貨幣供給量，來達到影響其他經濟活動所採取的措施。主要手段包括：調節基準利率、調節商業銀行保證金、公開市場操作。利率、信用、資產價格等一系列受貨幣政策影響的變化，最終導致就業率、生產量的變化的過程，稱為貨幣政策傳導機制。一般而言，貨幣政策的主要目的是防止通貨膨脹。多數國家的央行將目標通貨膨脹率設定為1%-3%(少數國家例外，如美國、日本)。
貨幣權威機構
貨幣權威機構通常指中央銀行或是和央行緊密聯繫的一套銀行系統。他們有發行貨幣，改變貨幣供給和影響利率的能力。貨幣理論是經濟學中研究貨幣的性質與功能的一個分支，是各經濟體制定貨幣政策的理論基礎。歷史上貨幣政策常常隨著貨幣理論研究的發展而改變。從1970年代開始，世界各國貨幣政策通常與財政政策(fiscal policy)分離。即由中央銀行控制貨幣政策，由政府控制財政政策。即使在此之前，布列敦森林制度已經保證絕大多數的國家這兩種政策分離。
貨幣政策類型與目標
充分就業
充分就業也是各國中央銀行常見的主要貨幣政策目標之一，這邊的充分就業是指有意願就業的勞工是否能夠有效率地找到工作，也就是勞動資源的效率性。一般我們會以失業率作為衡量就業的標準，在美國，經濟學家也會參考像是非農就業、失業救濟金等數據，來判斷美國是否有達到充分就業喔！
促進金融穩定
根據我國中央銀行法第 2 條規定，促進金融穩定是我國貨幣政策的重要目標之一。許多國家直到 2008 年 金融海嘯 以後，才將促進金融穩定加到貨幣政策的目標之中，但是我國自 1977 年以來即賦予中央銀行有促進金融穩定的職責。金融穩定的定義雖然有些模糊，但是主要是指金融體系有能力：
- 1.在不同經濟活動及不同期間有效率地分配資源
- 2.評估及管理金融風險
- 3.承受不利衝擊
健全銀行業務
根據我國中央銀行的說明，健全銀行業務的定義節錄如下：銀行的基本功能在於金融中介，透過市場機制的運作，將儲蓄資金配置到生產性的投資。台灣的金融體系屬於以金融中介為基礎的間接金融體制，間接金融的比重高達八成，顯見銀行業在金融體系扮演重要角色。
健全銀行業務可促使銀行體系安全暨效率運行，有助金融穩定；亦可強化金融中介、順暢信用管道，益於貨幣政策傳遞。因此，中央銀行檢視銀行體系的系統風險，適時採取適當的貨幣政策，並採總體審慎措施，協同金管會的個體審慎措施，共同致力於健全銀行業務。
維持匯率穩定
對於依賴貿易的國家而言，匯率的穩定是十分重要的一環，台灣的貿易依存度十分地高，因此維持匯率穩定，是我國中央銀行貨幣政策的主要目標之一。由於我國並非 IMF 的會員國，當金融危機發生時，無法從 IMF 取得支援，因此必須靠我國中央銀行於平時的努力，以備不時之需。
促進經濟發展
當以上這些目標皆達成後，貨幣政策的最終目標，便是在不違反以上幾點的前提下，促進經濟發展了。由於以上幾點目標相互之間很有可能產生矛盾，像是物價穩定以及充分就業之間的衝突，便是許多國家在執行貨幣政策所面臨的問題，因此如何在這之間找到平衡，並且實現促進經濟發展的目標，便是中央銀行的課題。
貨幣政策工具
- 1.準備金制度
- 準備金制度為中央銀行依法要求金融機構，對其負債提存一定比率的準備金，以因應支付需求的制度。金融機構主要係指具有吸收存款與創造貨幣信用功能的銀行。
- 2.貼現窗口制度
- 貼現窗口制度為金融機構向中央銀行申請各項融通的機制。現行的運作機制係根據「中央銀行法」第十九條及「中央銀行對銀行辦理融通作業要點」運作，凡是在中央銀行設立存款準備金帳戶的銀行，可以經由貼現窗口向中央銀行申請融通，融通的方式包括重貼現、短期融通及擔保放款之再融通，信託投資公司也準用短期融通及擔保放款再融通規定。中央銀行在金融機構出現資金短絀時，可透過貼現窗口制度給予資金融通，因而為金融業者資金來源的最後貸款者(lender of last resort)。
- 3.公開市場操作
- 公開市場操作係指中央銀行在公開的金融市場，與金融機構進行買賣有價證券或發行央行存單的交易。相較於其他政策工具，如貼現窗口制度、存款準備金制度，公開市場操作具有較高的市場性與操作彈性，有利本行主動、迅速因應市場資金情勢，為目前本行最常使用的政策工具。
- 4.金融機構轉存款
- 中央銀行可視經濟金融情勢的需要，接受金融機構所吸收存款的轉存。此一轉存包含郵政儲金轉存款及銀行業轉存款等兩個部分，均為中央銀行穩定金融的重要貨幣政策工具。
- 5.選擇性信用管理
- 選擇性信用管制係指對金融機構某些業務採取限制措施，以控制資金的流向與流量，達成特定的經濟金融目標。選擇性信用管制的直接影響不在於銀行的準備部位，透過對特定的銀行放款業務項目與量的限制，以抑制投機性的資金需求，進而穩定金融。根據現行「中央銀行法」與「銀行法」等的規定，中央銀行可採行的選擇性信用管制措施包括不動產信用管制、消費者信用管制、直接信用管制與貸放比率的限制等。
參考資料：網路、中央銀行
